(资料图)

（以下内容从东吴证券《房地产行业跟踪周报：新房销售环比提升，期待更多优化政策落地》研报附件原文摘录）投资要点上周（，下同）：上周房地产板块（中信）涨跌幅-%，同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为-%，-%，超额收益分别为%、%。29个中信行业板块中房地产位列第16。房地产基本面与高频数据：（1）新房市场：上周38城新房成交面积万方，环比+%，同比-%；2023年8月1日至8月18日累计成交万方，同比-%。今年截至8月18日累计成交万方，同比-%。（2）二手房市场：上周17城二手房成交面积万方，环比-%，同比-%；2023年8月1日至8月18日累计成交万方，同比-%。今年截至8月18日累计成交万方，同比+%。（3）库存及去化：14城新房累计库存万方，环比+%，同比-%；14城新房去化周期为个月，环比变动+个月，同比变动-个月。一线、新一线、二线、三四线城市去化周期为个月、个月、个月、个月，环比分别变动-个月、+个月、+个月、+个月。（4）土地市场：2023年8月14日-2023年8月20日百城供应土地数量为329宗，环比-%，同比-%；供应土地建筑面积为万方，环比-%，同比-%。百城土地成交建筑面积万方，环比-%，同比-%；成交楼面价1548元/平，环比-%、同比+%；土地溢价率%，环比-，同比-。重点数据与政策：全国层面：国家统计局发布1~7月份全国房地产市场基本情况，全国房地产开发投资同比下降%，商品房销售同比下降%。人民银行下调MLF利率、7天期逆回购利率。央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告，继续落实首套房贷利率政策动态调整机制，加大城中村改造的支持力度。证监会明确落实“活跃资本市场、提振投资者信心”等政策措施。地方层面：山东印发关于进一步提振扩大消费的若干政策措施的通知，鼓励配套基础设施改造。广州住建局表示今年广州全市至少推进127个城中村改造项目。南昌出台15条房地产新政，首次购房首付比例最低执行20%。青岛、阜阳、北京等地宽松公积金政策，成都、德阳、眉山和资阳四城市实行公积金同城化，非缴存地购房可向缴存地申请贷款。周观点：8月第3周新房成交数据环比小幅上升13%，同比降幅缩窄。二手房销售同比环比均下降。央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告，继续落实首套房贷利率政策动态调整机制。多城放松公积金相关政策，我们认为中央对于房地产的表态持续积极，三季度可以期待更多放松政策落地，如一线城市的限购限贷局部放松、城中村改造的后续推进。推荐关注土储充裕、布局聚焦核心城市、信用资质良好的房企，未来有望率先受益于市场复苏和政策放松；同时由于疫情影响褪去带来利润修复，物业股有望迎来估值+业绩的双击，建议关注物业行业的投资机会。1）开发商：保利发展、招商蛇口、越秀地产、滨江集团、华发股份，建议关注中国海外发展、保利置业集团；2）物业公司：华润万象生活、绿城服务、保利物业、越秀服务；3）代建公司：绿城管理控股。风险提示：房地产调控政策放宽不及预期；行业下行持续，销售不及预期；行业信用风险持续蔓延,流动性恶化超预期；疫情反复、发展超预期。